L’année 2021 a été une année particulière tant en Suisse qu’au niveau international. La deuxième année de pandémie nous a placés dans une sorte de liberté sous caution. À l’instar de l’économie suisse, la Vaudoise ainsi que ses collaboratrices et collaborateurs ont fait preuve de résilience.
Malgré un environnement perturbé par l’épidémie de coronavirus et surtout des épisodes de grêle et d’inondations historiques, le Groupe Vaudoise réalise un excellent exercice 2021, assorti d’un bénéfice consolidé de CHF 134,2 millions, contre CHF 122,8 millions en 2020. Notre très bon résultat opérationnel est essentiellement dû à une sinistralité maîtrisée, en dépit du coût des intempéries de l’été et à des résultats de placements très favorables.
Message du président et du CEO
Chères et chers sociétaires, chères et chers actionnaires, chères clientes et chers clients, chères collaboratrices et chers collaborateurs, chères et chers partenaires,
L’année 2021 a été une année particulière tant en Suisse qu’au niveau international. La deuxième année de pandémie nous a placés dans une sorte de liberté sous caution. Grâce au vaccin, nous avons pu vivre des périodes de quasi-normalité avant de revenir, au gré des variants et des saisons, à des phases de télétravail et de restrictions plus marquées. À l’instar de l’économie suisse, la Vaudoise ainsi que ses collaboratrices et collaborateurs ont fait preuve de résilience. Nous avons su faire front ensemble et réaliser notre travail avec humanité, empathie et efficience. En ce début d’année 2022, que nous espérions être un retour à une certaine quiétude – si nécessaire pour notre équilibre – de nouveaux enjeux se profilent. Le coronavirus n’a pas encore disparu que des tensions géopolitiques que nous pensions appartenir au siècle passé ressurgissent. Dans ce contexte incertain et mouvant, misons sur le fait que la solidarité et le bien commun soient, encore une fois, une des clés du succès.
Pour la Vaudoise, cette solidarité façonne son identité, sa raison d’être mutualiste depuis plus d’un siècle et participe à sa longévité. Empreinte par la continuité, notre vision stratégique s’inscrit également dans notre gouvernance, à l’instar de la prise de fonction de Philippe Hebeisen à la tête du Conseil d’administration du Groupe.
Forts de ces bases solides, nous nous sommes attachés en 2021 à éprouver le cadre stratégique de durabilité que nous avions présenté l’année dernière, afin de publier notre premier rapport de durabilité basé sur les normes de la Global Reporting Initiative (GRI). Nous y avons sélectionné les thèmes matériels qui correspondent aux attentes de nos parties prenantes et qui ont un impact sur le bien-être commun, qu’il s’agisse du climat mais aussi des conditions sociales et sociétales au sens large. D’une manière générale, un assureur base son modèle d’affaires sur le long terme et inscrit la durabilité dans son ADN. Le socle initial répond déjà à un standard d’un bon niveau. Il s’agit donc de communiquer de manière plus explicite et structurée sur ce que nous faisons, tout en maintenant l’effort d’amélioration continue et d’adaptation à l’évolution des besoins et des attentes de nos parties prenantes.
Pour soutenir cette démarche, vous remarquerez au fil des pages de ce rapport annuel que nos collaboratrices et collaborateurs sont mis sous le feu des projecteurs. Qui de mieux placés que celles et ceux qui représentent la Vaudoise pour vous parler de l’un des quatre axes de notre stratégie de durabilité, l’« Employeur motivant » ? Au travers de 36 capsules vidéo, toutes et tous prennent la parole pour vous partager leur ressenti sur ce qui fait de la Vaudoise toute son attractivité.
Toujours dans cet esprit mutualiste, le Conseil d’administration et la Direction s’engagent à assurer une répartition équilibrée du bénéfice du Groupe entre les sociétaires, les actionnaires, les clientes et clients ainsi que la dotation en fonds propres. Depuis 2011, nous redistribuons une partie de nos bénéfices non-vie à notre clientèle, en alternance avec les assurées et assurés en Véhicules à moteur et en Responsabilité civile/Choses. Afin de poursuivre cet objectif, le fonds de participation a été doté de CHF 34 millions sur l’exercice 2021 en vue d’une redistribution de CHF 36 millions à nos clientes et clients durant les douze prochains mois, dès le 1er juillet 2022. Fort de ces bons résultats, le Conseil d’administration proposera à l’Assemblée générale d’augmenter le dividende des actions nominatives B de Vaudoise Assurances Holding de CHF 2.– à CHF 18.– et de maintenir le dividende de l’action nominative A à CHF 0,30. Ces résultats permettent en outre de servir un excellent rendement des parts sociales de Mutuelle Vaudoise.
Pour en revenir au bilan chiffré de cette année 2021, malgré un environnement perturbé par l’épidémie de coronavirus et surtout des épisodes de grêle et d’inondations historiques, le Groupe Vaudoise réalise un excellent exercice 2021, assorti d’un bénéfice consolidé de CHF 134,2 millions, contre CHF 122,8 millions en 2020. Notre très bon résultat opérationnel est essentiellement dû à une sinistralité maîtrisée, en dépit du coût des intempéries de l’été et à des résultats de placements très favorables.
Les campagnes de vaccination et les diverses aides financières ont par ailleurs permis à l’économie suisse et mondiale de rester solide, ce qui a eu un impact positif sur les marchés financiers. Nous avons ainsi réalisé un rendement des placements inscrit dans notre résultat de 2,6 % en 2021, en progression de 0,2 point par rapport à 2020.
Finalement, nos fonds propres, qui ont profité de la réévaluation de nos titres à revenus variables, se sont encore renforcés de 15,5 % par rapport à l’an passé pour atteindre plus de CHF 2,4 milliards.
Globalement, le chiffre d’affaires affiche une solide progression de 4,7 % par rapport à l’exercice précédent et atteint CHF 1,2 milliard. Les primes émises des affaires directes non-vie en 2021 progressent de 4,0 % par rapport à 2020 et s’établissent à CHF 983 millions. Pratiquement toutes les branches contribuent à cette croissance. Le ratio combiné (rapport sinistres et frais sur primes), à 96,4 % en 2021, s’est péjoré de 3,8 points par rapport à l’exercice précédent, principalement en raison de la très importante sinistralité due aux diverses intempéries.
En assurances vie, l’année 2021 se révèle très positive avec une hausse de l’encaissement des primes émises brutes de 3,4 % par rapport à l’exercice précédent, à CHF 216 millions. Ce résultat est principalement dû au succès des nouveaux produits décès et invalidité ainsi qu’à la commercialisation des nouvelles versions de nos produits à prime unique, démultiplié par le lancement d’une nouvelle tranche du produit d’investissement TrendValor.
La pandémie de coronavirus qui sévit depuis deux ans, mais encore plus les récentes tensions géopolitiques entraîneront probablement des répercussions sur la croissance économique, tout comme sur les marchés financiers. À l’heure où nous écrivons ces lignes, nous estimons que notre croissance dans les domaines non-vie et vie devrait se poursuivre pour l’année à venir. Nous continuerons de veiller attentivement, ce faisant, au maintien de la qualité de la souscription et à l’évolution de la sinistralité.
En outre, en continuité de notre stratégie de distribution omnicanale, nous poursuivons notre transformation digitale et le développement de nouveaux partenariats avec les acteurs du secteur bancaire dans les domaines des assurances vie et des prêts hypothécaires.
La volatilité des marchés financiers nous conduit à maintenir des investissements largement diversifiés sur une durée élevée ainsi qu’un haut niveau de qualité de nos placements obligataires et de couverture sur les actions et les devises. Les bons résultats de placements réalisés en 2021 ne nous permettent cependant pas d’écarter des moins-values dans nos fonds propres, voire dans notre résultat eu égard aux tensions géopolitiques que nous connaissons. Par ailleurs, nous continuerons de renforcer notre stratégie de placement durable déjà composée de plus de 80 % d’investissements répondant aux normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Au nom du Conseil d’administration et de la Direction, nous vous remercions, chères et chers sociétaires, chères et chers actionnaires, chères clientes et chers clients, chères collaboratrices et chers collaborateurs, chères et chers partenaires, de votre confiance et de votre fidélité.
Philippe Hebeisen
Jean-Daniel Laffely
Chiffres clés
non-vie 2022-2023
à l’Assemblée générale
avant répartition du bénéfice
Primes par secteur en %
-
50
Assurances Patrimoine -
32
Assurances de Personnes non-vie -
18
Assurances vie
Répartition des primes
sur le marché suisse en %
-
57
Suisse romande -
37
Suisse alémanique -
6
Tessin
Réseau d’agences
115 agences réunies en 26 agences générales
La stratégie du Groupe
Notre vision d’entreprise :
être numéro 1 de la satisfaction client.
La Vaudoise veut tirer parti de son identité afin de proposer une offre originale à ses clientes et clients et donner vie à ses racines mutualistes au travers d’une approche humaine et personnalisée de son activité d’assureur. Pour ce faire, elle peut notamment compter sur les bonnes relations qu’elle entretient avec ses parties prenantes qui lui permettent de se placer sur le podium des classements Comparis et bonus.ch de la satisfaction client depuis plusieurs années. La redistribution d’une partie de ses excédents non-vie à ses assurées et assurés s’inscrit également dans cette démarche. En 2021 et 2022, les assurées et assurés dans les branches RC/Ménage et Choses bénéficient ainsi d’un rabais de primes de 20 %. En 2022 et 2023, les titulaires d’une assurance Véhicules à moteur se verront rétrocéder 10 % de leur prime annuelle. Depuis 2011, la Vaudoise a ainsi redistribué près de CHF 293 millions à sa clientèle.
Pour assurer sa pérennité, la Vaudoise maintient par ailleurs une politique de renforcement de ses fonds propres. En ligne avec ses valeurs mutualistes, cette stratégie implique la promesse d’une vision à long terme au profit de toutes les parties prenantes.
Le premier rapport de durabilité du Groupe Vaudoise présente les actions mises en place en 2021 en matière de durabilité et répond aux normes de la Global Reporting Initiative (GRI).
La Vaudoise est un assureur offrant des solutions à 360°. Elle intervient en principe en qualité de porteur de risques dans la majorité des branches d’assurances et de prévoyance et, selon les besoins, de fournisseur de solutions externes proposées par des partenaires sélectionnés. C’est le cas notamment de l’assurance vie collective (Swiss Life), l’assistance (Europ Assistance), la protection juridique (Orion), l’assurance maladie (Groupe Mutuel), l’assurance transports (TSM) , l’assurance animaux (Epona) et l’assurance des objets d’art (Uniqa). Par sa marque propre Animalia, elle propose en outre une assurance maladie et accidents pour les chats et les chiens.
Le développement du Groupe passe également par des collaborations de distribution avec des partenaires assureurs. Ainsi, Swiss Life propose des produits RC/Ménage et Véhicules à moteur de la Vaudoise, alors que le Groupe Mutuel propose un produit RC/Ménage dont la Vaudoise est porteur de risques. Depuis 2021, elle offre une solution permettant à des partenaires de commercialiser facilement son assurance vie décès via une Application Programming Interface (API).
En 2021, le Groupe Vaudoise a lancé une collaboration avec Migros pour la commercialisation de solutions d’assurances digitales par le biais de la start-up Toni Digital. Cette démarche s’inscrit pleinement dans la stratégie de digitalisation poursuivie par notre Compagnie.
Une collaboration avec la banque Valiant a été lancée dans le domaine hypothécaire. Les PME et la clientèle privée sont les premières bénéficiaires de ce nouveau partenariat. Désormais, la Vaudoise conseille ses clientes et clients sur toutes les questions relatives au financement de biens d’habitation et satisfait au mieux leurs attentes en matière d’hypothèques.
La Vaudoise a renforcé son aide aux PME suisses au travers de neocredit.ch, une société de crowdlending qu’elle a initiée en 2019. Il s’agit d’une plateforme qui permet aux investisseurs privés et professionnels d’investir collectivement dans des PME à la recherche de solutions de financement simples et rapides.
En phase avec sa stratégie de durabilité, le Groupe Vaudoise participe au développement d’un modèle innovant dans la mobilité de demain en investissant dans la société MaaS Global. Pionnière dans le concept de Mobility as a Service, la société finlandaise a lancé en 2021 son application Whim sur le marché suisse. Au travers de cet engagement, la Vaudoise anticipe les changements de comportement de ses clientes et clients, ainsi que de ses utilisatrices et utilisateurs, notamment les jeunes, et les accompagne vers la mobilité de demain.
Le Groupe Vaudoise, via sa filiale Vaudoise Asset Management, a pris une participation stratégique de 20 % dans la holding SEG Suisse Estate Group SA, dont la filiale Procimmo SA gère CHF 3,5 milliards d’actifs immobiliers. Cet engagement renforce la position de la Compagnie sur un axe stratégique de développement déjà fort : la gestion d’actifs immobiliers en Suisse pour le compte de tiers.
Fin 2021, la Vaudoise a pris une participation majoritaire dans l’assurance animalière Epona SA. Cet engagement vient conclure le rapprochement initié en juin entre les deux entités, visant à assurer la pérennité de la coopérative Epona. Déjà propriétaire d’Animalia, l’assurance pour chiens et chat, le Groupe Vaudoise développe ainsi une stratégie multimarque.
Pour accompagner le développement du Groupe, la Vaudoise souhaite garantir sa solide assise financière par une politique d’investissement et de gestion des risques adéquate et durable au profit de toutes les parties prenantes.
Le Groupe Vaudoise poursuit une politique d’investissement sur mesure qui tient compte de la nature et de la complexité des affaires d’assurances exploitées ainsi que de sa situation financière. Cette politique permet de réaliser des rendements de placement attractifs tout en limitant les risques liés à cette activité, notamment au moyen d’une large diversification par classe d’actifs, pays et secteur, ainsi que par le biais de couvertures sur les actions et les monnaies étrangères.
Du point de vue externe, la Vaudoise entend renforcer davantage son orientation client en combinant des méthodes de distribution classiques aux nouvelles technologies. La proximité doit s’en trouver augmentée. La Vaudoise s’inscrit clairement dans une démarche de distribution omnicanale qui fait appel simultanément ou de façon interconnectée à plusieurs moyens de distribution en relation les uns avec les autres – ces canaux n’étant pas concurrents, mais complémentaires.
Le but est d’être présent à chaque moment de l’expérience de notre clientèle. Ainsi, selon sa situation et ses besoins, il sollicite le conseil à valeur ajoutée d’un collaborateur de la Compagnie, celui d’un intermédiaire indépendant, d’un partenaire de distribution ou se rend sur notre site internet. Toutefois, le premier ambassadeur de la Vaudoise reste le conseiller. La démarche e-commerce soutiendra la distribution par les agences. Chaque client conservera toujours un lien avec une agence ainsi qu’un conseiller et pourra à tout moment passer de son écran à son téléphone ou par son agence.
La transformation digitale engagée il y a quelques années par la Vaudoise est un levier majeur pour l’évolution du Groupe. S’appuyant sur ses missions et ses valeurs, elle fait partie intégrante de la stratégie d’entreprise et répond ainsi à l’un des axes de développement inscrit dans la démarche Wave – We act for Vaudoise’s Evolution.
L’année 2021 marque une étape importante dans le cadre du processus de cette transformation digitale. Sous l’impulsion du nouveau Chief Transformation Officer et du Comité de direction, les priorités stratégiques de cette transformation ont été nouvellement définies et la structure de gouvernance a évolué afin d’ajuster l’organisation et de développer les compétences nécessaires.
Le programme de transformation digitale vise à répondre aux besoins actuels et futurs de la clientèle de la Vaudoise qui est en attente d’une expérience numérique toujours plus importante et aisée. Avec une efficacité accrue et des processus plus rationalisés, la Compagnie peut se focaliser sur les tâches à forte valeur ajoutée et sur la création de valeur pour ses clientes et clients, ses collaboratrices et collaborateurs ainsi qu’elle-même. La Vaudoise veut également libérer du temps pour ses collaboratrices et collaborateurs afin qu’ils se concentrent sur la clientèle tout en réduisant et en automatisant les tâches manuelles et répétitives.
La politique des ressources humaines de la Vaudoise est basée sur la responsabilité partagée et le respect.
Sacrée meilleur employeur dans la catégorie « Assurances » par le magazine Bilan et première dans la catégorie « Grandes entreprises » du Swiss Arbeitgeber Award, la Vaudoise place ses collaboratrices et collaborateurs au centre de ses préoccupations. Ces distinctions soulignent encore davantage la forte attractivité de la Vaudoise sur le plan national. Premier ambassadeur de la marque, chaque collaborateur satisfait constitue un facteur clé de succès de l’entreprise. Nous les mettons d’ailleurs à l’honneur tout au long de ce rapport annuel.
La mission première du département des Ressources humaines est d’accompagner le quotidien des collaboratrices et collaborateurs du Groupe ainsi que les phases de changement en application de la démarche Wave. Une deuxième mission vise à renforcer la marque employeur et à attirer de nouveaux talents. Dans ce contexte, la Vaudoise tisse des liens étroits avec les hautes écoles et forme plus de 100 apprenantes et apprenants par année.
Le développement de notre capital humain est une préoccupation de premier ordre. Pour ce faire, un comité de formation interdépartemental assure que les besoins en formation des différents métiers soient couverts. Le management favorise par ailleurs toutes les mesures utiles pour favoriser l’empowerment des collaboratrices et collaborateurs.
En 2018, la Vaudoise a été la première compagnie d’assurances privée certifiée Equal-Salary. Après trois ans de certification, elle a décidé de passer au système proposé par la Confédération sur la base de l’application Logib. Elle a fait auditer les résultats par PwC qui a conclu à l’équité salariale par rapport à la Loi fédérale sur l’égalité entre femmes et hommes. Le rapport de durabilité décrit de manière plus complète les engagements de la Vaudoise en termes d’égalité et de mixité.
La Vaudoise donne la priorité à une croissance interne rentable dans les trois régions linguistiques. Elle veut exploiter en premier lieu son potentiel de développement en Suisse alémanique par l’intervention de ses propres conseillères et conseillers auprès des particuliers et des PME.
Le portefeuille de cette région progresse positivement, tant du point de vue des affaires générées par les agences générales que par le courtage. Historiquement très présente dans certaines régions, la Vaudoise doit encore se développer de manière plus homogène sur l’ensemble du territoire. Il s’agit d’une opération de longue haleine dont le développement est prioritaire.
Le réseau de vente de la Vaudoise vise à gagner en efficacité sans perdre sa proximité. Il comprend quelque 115 points de vente, réunis en 26 agences générales, organisés en trois régions de marché. Les agences fonctionnent en réseau afin de servir notre clientèle le plus efficacement possible.
Afin de tenir compte des besoins du courtage, les services courtiers de direction, situés respectivement à Lausanne, à Zurich (Dübendorf) et à Lugano, sont les interlocuteurs privilégiés des courtiers dont le rayon d’action dépasse le territoire d’une agence ou d’une région. Plus de 60 % des primes sous mandat de gestion sont générées par ces trois entités. En phase avec la politique de proximité de la Vaudoise, les agences générales peuvent, quant à elles, travailler directement avec des partenaires courtiers locaux et régionaux. Ces derniers disposent d’interlocuteurs privilégiés au sein des points de vente.
Activités d’assurance
Malgré la pandémie de Covid-19 et un été 2021 marqué par des événements météorologiques d’une violence inouïe, la Vaudoise réalise un bon résultat opérationnel.
Les affaires Patrimoine enregistrent une croissance réjouissante de 2,7 % en dépit d’une forte concurrence dans tous les segments. Branche la plus importante en volume pour la Vaudoise, les assurances Véhicules à moteur progressent de 3,1 %. Les assurances Choses affichent une belle croissance de 4,1 %. Soumise à un marché extrêmement compétitif et à la caution, la branche RC décroît de – 1,3 %. Quant aux assurances de Personnes non-vie, leur croissance de 5,9 % s’inscrit dans la moyenne de la décennie. Le ratio combiné reste à un niveau favorable en dépit d’une augmentation des cas de sinistres (96,4 % en 2021 contre 92,6 % en 2020).
Du côté des assurances vie, l’année 2021 se révèle une année très positive avec une hausse de l’encaissement des primes émises brutes de 3,4 % et une baisse des prestations payées de 9,6 %. Ce résultat est dû à notre gamme de produits adaptés tant en primes périodiques qu’en primes uniques. Le succès de notre produit SerenityPlan s’est encore accéléré.
Assurances non-vie
Avec une croissance de l’ordre de 2,7 %, supérieure à celle du marché suisse, le domaine des affaires Patrimoine, qui comprend les branches Véhicules à moteur, Responsabilité civile générale et Choses, poursuit son développement de manière réjouissante malgré une forte concurrence dans tous les segments. Avec près de CHF 595 millions de primes émises, les assurances Patrimoine représentent plus de 60 % des primes de Vaudoise Générale.
La croissance n’est pas identique dans tous les segments. Les assurances Choses présentent une progression très réjouissante de l’ordre de 4,1 % et la branche Responsabilité civile générale connaît une légère baisse (-1,3 %) du volume des primes. Dans un marché très concurrentiel, les assurances Véhicules à moteur enregistrent une croissance très réjouissante de 3,1 %.
Les partenariats mis en œuvre il y a quelques années continuent de porter leurs fruits, en particulier celui avec Swiss Life pour la distribution des produits Véhicules à moteur, RC et Choses, et celui avec le Groupe Mutuel pour les produits RC et Choses à l’intention de la clientèle privée. Les perspectives de croissance sont enthousiasmantes. Dans ce domaine, notons le nouveau partenariat avec Toni Digital pour la distribution de solutions RC Privée et Ménage pour Migros.
Au niveau de la charge de sinistres 2021, l’année a été marquée par de très nombreux et violents orages de grêle et des inondations importantes. Cela a fortement et négativement influencé le résultat de ce domaine qui, sans ces événements extrêmes, serait dans la lignée des exercices antérieurs. Cette année exceptionnelle nous a cependant permis, une fois de plus, de démontrer à nos clientes et clients notre capacité à gérer de tels événements en répondant à leurs attentes. Toutes les équipes prestations se sont engagées de manière exemplaire pour satisfaire leurs demandes. Certains segments ou domaines, notamment les grands comptes, font toujours l’objet d’un suivi très attentif. Des mesures ponctuelles sont prises afin de maintenir un niveau de rentabilité satisfaisant.
Dans le domaine des Entreprises, branches Choses et RC Entreprises, la ligne Business One a encore été complétée pour couvrir de nouveaux segments.
En synthèse, le résultat 2021 du domaine Patrimoine est très positif du point de vue de la croissance. Toutefois, le résultat technique est négatif en raison des dommages naturels d’une ampleur exceptionnelle.
Assurances Véhicules à moteur
Le marché continue sur une dynamique de compétitivité forte et, après plusieurs années de recul, le développement des primes reprend une tendance positive. Dans ce contexte concurrentiel, nous continuons à développer notre part de marché avec une croissance en progression par rapport aux années précédentes, malgré le recul des ventes de véhicules neufs et la stagnation du marché de l’occasion.
Le bilan net (affaires nouvelles – annulations) est toujours très positif et a progressé de près de 10 % par rapport à l’année dernière. Notre offre pour les jeunes conducteurs poursuit son développement, portée principalement par l’intérêt croissant envers notre notre solution d’assurance télématique Avenue Smart qui vise à récompenser les conducteurs les plus prudents.
Sur le plan météorologique, 2021 restera une année marquée par de nombreux orages causant des dégâts sans précédent aux véhicules. Ainsi, ce sont plus de 10’000 sinistres dus à la grêle qui ont été enregistrés pour un montant total dépassant CHF 50 millions. Notre expertise et notre rapidité dans l’organisation d’unités mobiles (drive-in) pour évaluer les dommages aux véhicules de nos assurés nous ont permis de tenir notre promesse et d’offrir un excellent service de proximité dans les meilleurs délais.
Assurances Responsabilité civile générale
En assurances Responsabilité civile, nous affichons un résultat final avec une décroissance de notre volume de prime de l’ordre de -1,3 %.
Ce recul des primes est dû à un marché extrêmement compétitif pour les affaires dans le segment des entreprises, mais il est également lié aux affaires privées et à la caution.
Nos partenaires Swiss Life et le Groupe Mutuel continuent à distribuer nos produits dans les affaires tant entreprises que privées. Depuis le milieu de l’année, Migros distribue une assurance responsabilité civile privée online, en collaboration avec la Vaudoise.
Notre solution Responsabilité civile pour les entreprises de notre gamme de produits Business One reste bien positionnée sur ce segment de marché et continue à répondre aux attentes des clients et des partenaires.
Concernant le nombre de sinistres, nous avons enregistré une certaine augmentation des cas, tout en gardant le ratio combiné à un niveau très favorable.
Assurances Choses
En assurances Choses (incendie, dommages naturels et autres dommages aux biens), nous avons réussi une fois de plus à améliorer l’excellent résultat de l’année précédente avec une croissance de plus de 4,1 %.
Comme l’an dernier, nos solutions d’assurances pour les bâtiments Building et pour les ménages Home in One contribuent fortement à ce remarquable résultat dans ce domaine. Elles continuent ainsi à répondre aux grandes attentes de notre clientèle et de nos partenaires. Comme par le passé, ces derniers, notamment Swiss Life et le Groupe Mutuel, sont également au rendez-vous pour soutenir cette belle croissance. Depuis le milieu de l’année, Migros distribue une assurance inventaire de ménage en ligne.
Pour notre clientèle entrepreneuriale, notre gamme de produits Business One, et spécifiquement l’assurance inventaire du commerce, nous permet de répondre aux attentes de ce segment.
Avec les intempéries à répétition et les dégâts naturels occasionnés, nous avons constaté une progression de plus de 10 % du nombre de cas de prestations en 2021. Par conséquent, notre charge globale en a beaucoup souffert.
Assurances pour chiens et chats Animalia
Acquise par la Vaudoise en 2016, la société Animalia SA, avec son portefeuille de plus de 24’000 risques, a considérablement renforcé le service à la clientèle avec des délais de traitement des factures vétérinaires toujours plus courts, une plateforme téléphonique plus opérationnelle et des outils de demande de remboursement plus modernes (application mobile de déclaration de sinistre et d’envoi de factures).
Animalia a aussi amélioré son offre avec une couverture des maladies héréditaires et congénitales, une couverture étendue des maladies chroniques, une couverture accident pure et des contrats d’un an (au lieu de trois). Elle innove encore cette année avec une couverture accident pure et un pack Prévention qui redonne au client le contrôle sur ses frais en la matière. Chaque année, celui-ci peut ainsi décider comment il souhaite dépenser cette somme (vaccins, stérilisation, etc.) à hauteur de CHF 100.– (non soumis à la franchise ou à la quote-part).
Avec son offre de livraison de croquettes saines et gourmandes à domicile et son e-shop, Animalia vit plus que jamais sa devise : « Il est tout pour vous. On fait tout pour lui ».
En 2021, Animalia affiche toujours une croissance à deux chiffres (+25,1 %) de son portefeuille et consolide ainsi sa position de leader dans l’assurance maladie et accidents pour chiens et chats en Suisse. Les perspectives de développement sont toujours aussi réjouissantes, tant sur le plan commercial que des services à la clientèle.
Les assurances de Personnes non-vie ont connu en 2021 une croissance dans la moyenne de la décennie. Les efforts continuent à porter leurs fruits en assurances Accidents et Maladie.
La croissance des affaires en assurances de Personnes non-vie est de 5,9 %. Cette augmentation s’inscrit dans la moyenne de la décennie, avec plus de CHF 388 millions de francs de primes émises. Les clients, les apporteurs d’affaires et les assureurs se sont adaptés au contexte particulier de la pandémie. À l’instar du marché suisse, la branche Maladie (+8,0 %) a réalisé une croissance supérieure aux branches d’Assurances accidents obligatoire (LAA) et complémentaire (CLAA) (+3,0 %).
La branche d’assurance Perte de gain maladie fait toujours l’objet d’une attention particulière compte tenu de la sinistralité importante sur le marché suisse.
Dans le segment LAA, la Vaudoise a pris en considération l’abaissement du taux technique au 1er janvier 2022 pour le nouveau tarif.
Les politiques de souscription et de renouvellement définies et revues chaque année tiennent compte des impacts de la pandémie du Covid-19.
Les efforts d’assainissement continuent à porter leurs fruits en assurances Accidents et Maladie malgré le contexte difficile.
La Vaudoise et l’ensemble de ses collaboratrices et collaborateurs seront, en 2022, aux côtés de leurs clientes et clients pour les accompagner dans ce contexte toujours particulier.
Répartition des primes en %
-
16
Accidents -
23
Maladie -
7
Responsabilité civile -
37
Véhicules à moteur -
16
Choses -
1
Divers
Répartition des prestations en %
-
16
Accidents -
26
Maladie -
6
Responsabilité civile -
39
Véhicules à moteur -
12
Choses -
1
Divers
| Total | 982’877 | 945’245 | 4,0 | 706’792 | 634’404 | 11,4 |
| Évolution des affaires directes non-vie | ||||||
| Primes émises brutes | Prestations payées brutes | |||||
| en milliers de CHF | 2021 | 2020 | +/- % | 2021 | 2020 | +/- % |
| Opérations d’assurances Accidents |
158’727 | 154’071 | 3,0 | 112’172 | 111’142 | 0,9 |
| Maladie | 229’331 | 212’263 | 8,0 | 184’709 | 185’121 | -0,2 |
| Véhicules à moteur | 360’528 | 349’797 | 3,1 | 274’830 | 219’262 | 25,3 |
| Choses | 154’970 | 148’834 | 4,1 | 84’490 | 78’443 | 7,7 |
| Responsabilité civile | 68’817 | 69’698 | -1,3 | 42’659 | 31’491 | 35,5 |
| Divers | 10’504 | 10’582 | -0,7 | 7’933 | 8’944 | -11,3 |
Assurances vie
Tout comme en 2020, l’année 2021 a été imprégnée par le coronavirus, avec des impacts incertains aussi bien sur la santé de nos assurées et assurés que sur l’évolution de l’économie et des conséquences potentiellement contradictoires sur la prévoyance privée. Ce climat rend plus que jamais nécessaire l’analyse et le conseil dans des solutions de prévoyance individuelle sur-mesure.
Grâce à notre gamme de produits adaptée tant en primes périodiques qu’en primes uniques, nous constatons avec satisfaction une hausse de 3,4 % de notre encaissement pour atteindre le montant de CHF 215,8 millions.
La baisse d’encaissement attendue des produits traditionnels de capitaux de CHF 4,9 millions est plus que compensée par la croissance de CHF 6,7 millions des produits de nouvelle génération au risque du souscripteur. Notre produit épargne 3a avec investissement dans nos fonds, combiné avec une couverture du risque biométrique, est une des raisons principales de cette croissance. Ce produit est privilégié par notre clientèle dans le cadre de l’amortissement indirect d’une hypothèque. Nous avons également augmenté la flexibilité de ce produit en offrant à nos clientes et clients la possibilité de suspendre le paiement des primes pour une période déterminée tout en conservant la couverture d’assurance. Cette souplesse permet de conserver le contrat durant des périodes de difficultés financières vécues malheureusement par certains clients en raison de la crise sanitaire du Covid-19.
Le bon positionnement concurrentiel de nos produits risque pur (décès et invalidité) est confirmé par une croissance constante déjà enregistrée l’année passée (+3,4 % des primes émises et +8,2 % de production de somme sous le risque). En ce qui concerne les primes uniques, nous avons pu commercialiser une tranche TrendValor et le succès de notre produit SerenityPlan s’est encore accéléré. Le produit offre une combinaison de rentes certaines et d’investissement dans des fonds. Les primes ont augmenté de 51,2 %. Les prestations ont diminué de 9,6 %. Cette baisse est principalement due aux fluctuations des rachats et des arrivées à terme. Pour l’instant, l’impact de la crise sanitaire n’est pas significatif.
| Évolution des affaires directes vie | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Primes émises brutes | Prestations globales brutes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| en milliers de CHF | 2021 | 2020 | +/- % | 2021 | 2020 | +/- % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Placements financiers
Au cours de l’exercice 2021, le volume des placements de la Vaudoise a augmenté de CHF 371,6 millions à CHF 7’905,5 millions. Le rendement des placements, selon le compte de résultat, est en augmentation à 2,6 % en 2021 (2,4 % en 2020). Leur performance nette en valeur de marché s’élève à 4,5 %, contre 3,3 % l’année précédente. Fin 2021, la valeur du parc immobilier de la Vaudoise atteint CHF 1,6 milliard. Un chiffre stable par rapport à 2020, de sorte que la part dans l’immobilier reste inchangée à 20,8 %.
La stratégie du Groupe, essentiellement basée sur des catégories de placement assurant un revenu régulier, s’est poursuivie en 2021.
Cette stratégie est principalement axée sur une durée élevée et une large diversification des investissements. En 2021, un portefeuille actions très performant accompagné d’un portefeuille à revenus fixes résilient et d’une bonne performance de l’immobilier permettent l’atteinte de résultats financiers favorables.
Signataire des PRI depuis 2019, la Vaudoise applique les principes d’une gestion de place- ment durable sur 81 % des investissements financiers du Groupe au 31 décembre 2021. En 2021, elle a décidé d’intégrer le Swiss Sustainable Real Estate Index (SSREI), un indice qui permet la transparence et la comparabilité du marché des portefeuilles immobiliers suisses dans un objectif de durabilité. Un accent particulier sur l’intégration des critères de durabilité a été développé par l’adoption d’indices Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) qui assurent l’incorporation de ces critères dans la gestion des actions, des obligations ainsi que de notre parc immobilier. Vous trouverez dans le rapport de durabilité, plus de détails concernant l’approche d’investisseur responsable du Groupe Vaudoise.
L’année 2021 est marquée par un marché des actions en forte hausse et par conséquent, les principaux marchés des actions réalisent une performance positive. Par exemple, le MSCI World, qui représente l’évolution des actions globales, s’est apprécié de 22,3 %, le Swiss Performance Index a terminé l’année sur une hausse de 23,4 % et l’indice Euro Stoxx 600 a, quant à lui, clôturé en hausse de 25,8 %.
Les taux à dix ans des obligations gouvernementales des principaux pays ont augmenté en 2021. Le taux du Trésor américain s’est apprécié de 0,60 % pour clore l’année à 1,51 %, à l’instar des taux des emprunts du Gouvernement allemand et de la Confédération qui se sont appréciés de 0,39 % et 0,42 % et terminent l’année respectivement à -0,18 % et -0,14 %. Cette augmentation des taux à dix ans a entraîné une performance négative des obligations gouvernementales. En Suisse, la performance 2021 des obligations de la Confédération à dix ans est de -3,83 %.
Le secteur de l’immobilier en Suisse se porte bien et l’indice KGAST, qui regroupe les plus grandes fondations de placements immobiliers, réalise une performance en hausse de 5,7 %. Quant à l’indice SXI Real Estate® Funds Broad, lequel englobe les fonds immobiliers dont au moins 75 % des actifs sont investis en Suisse et cotés à la SIX Swiss Exchange, il termine l’année sur une hausse de 7,3 %.
L’allocation stratégique de la Vaudoise privilégie les actifs générant des revenus stables, tels que les emprunts obligataires, l’immobilier et les prêts hypothécaires, complétés par des actions. Cette stratégie d’investissement permet de réaliser une année 2021 que nous qualifierons de solide, et ce malgré un contexte économique incertain.
L’évolution de l’allocation des ratings obligataires sur les cinq dernières années montre une augmentation des titres d’excellente qualité, un maintien des ratings « A & BBB » et une augmentation ciblée des obligations à haut rendement.
La part des portefeuilles à revenus fixes dans le total des actifs a légèrement diminué par rapport à l’année passée, passant de 44,5 % à 40,8 %. Durant l’année, le Groupe a maintenu une duration adaptée de ses investissements afin de répondre à ses engagements d’assurances.
Concernant l’exposition géographique de ses placements, la Vaudoise est principalement investie sur le marché suisse, suivi des marchés américains et européens. Ses portefeuilles bénéficient d’une diversification sectorielle et géographique de qualité.
La Vaudoise considère les prêts hypothécaires comme une classe d’actifs permettant de diversifier ses investissements à revenus fixes. Ils font en outre partie intégrante de la stratégie de conseil global auprès de la clientèle.
L’allocation globale des hypothèques passe à 9,7 % en 2021 contre 8,5 % à fin 2020.
Cette catégorie de placement se constitue principalement d’actions et d’investissements alternatifs. Durant l’année, une augmentation de l’allocation de ces actifs a été entreprise.
Le portefeuille d’actions de la Vaudoise est principalement axé sur une gestion passive (indicielle) afin de minimiser les frais de gestion. Il se compose de 40 % d’actions suisses et de 60 % d’actions étrangères.
Eu égard à l’importance de son portefeuille d’actions et à sa volonté de contrôler les risques de manière générale, la Vaudoise a poursuivi sa stratégie de protection systématique contre les pertes élevées sur une part prépondérante de ce portefeuille grâce aux produits dérivés.
Le Groupe a mis sur pied ses propres fonds de Hedge Funds et de Private Equity, dont les portefeuilles ont été constitués sur-mesure et sont composés de placements alternatifs diversifiés. La gestion de ces deux portefeuilles est déléguée à deux gestionnaires spécialisés dans ces domaines d’activité. La surveillance est, quant à elle, assurée par des experts internes. La part de ces investissements en Hedge Funds et en Private Equity a augmenté de 4,0 % en 2020 à 4,6 % en 2021.
En tenant compte des autres titres à revenus variables détenus à long terme et des instruments financiers dérivés, les placements à revenus variables représentent au total 23,1 % de l’ensemble des placements contre 19,9 % une année auparavant.
Estimant que les risques de change sont insuffisamment rémunérés, la Vaudoise a volontairement maintenu un taux de couverture de change élevé durant l’exercice, tout en restant attentive au coût de financement de ces protections, impliquant une exposition nette en monnaies étrangères de moins de 6 % du bilan.
Les placements immobiliers directs suisses restent la pierre angulaire dans l’allocation stratégique de Vaudoise Générale et de Vaudoise Vie grâce aux rendements stables et à l’effet de diversification.
Les investissements directs dans l’immobilier suscitent encore en 2021 un intérêt considérable de la part de tous les acteurs du marché, ceci dans un contexte toujours marqué par le niveau très faible des taux d’intérêt. Sur le marché suisse, la demande d’immeubles de rendement reste supérieure à l’offre, de sorte que les prix ont encore progressé jusqu’à atteindre des niveaux records. En conséquence, les rendements initiaux affichent un nouveau recul.
Malgré plusieurs défis, le marché suisse du bâtiment a relativement bien surmonté la pandémie. Après un léger recul des investissements au début de l’année 2021, la croissance est revenue générant à nouveau une importante activité de construction. En 2021, nous avons toutefois assisté au premier recul du taux de logements vacants depuis douze ans. Selon l’Office fédéral de la statistique, 71’365 logements étaient inoccupés en Suisse à fin 2021, soit 1,54 % de taux de vacance moyenne pour les logements locatifs (2020 : 78’830 logements inoccupés pour un taux de vacance de 2,8 %).
Dans ce contexte, la Vaudoise a confirmé sa stratégie de placement immobilier Core, privilégiant dans ses deux nouvelles acquisitions à Blonay et à Crissier la bonne qualité des situations macro et micro des objets, les bons standards de construction et le juste niveau des loyers proposés pour atteindre les rendements espérés avec un risque adapté.
Dans tous les projets de rénovation ou de densification sur immeubles de notre parc immobilier, une attention particulière est notamment portée sur l’amélioration du confort pour les habitants et sur l’efficience énergétique.
En 2021, la Vaudoise a livré 71 logements neufs à Morges (VD) dans un quartier à haute efficience énergétique.
Une gestion active du portefeuille en rapport avec la stratégie immobilière poursuivie a permis l’identification et la mise en vente en 2021 de dix immeubles pour un montant de CHF 123,5 millions.
Fin 2021, la valeur du parc immobilier de la Vaudoise atteint CHF 1’646,8 millions (CHF 1’573,0 millions en 2020), de sorte que la part dans l’immobilier reste assez stable à 20,8 % (20,9 % en 2020).
La mise en œuvre de la politique de placement durable dans les placements immobiliers du Groupe se poursuivra durant les exercices 2022 et suivants.
Lors de l’exercice 2021, le volume des placements de la Vaudoise a augmenté de CHF 383,3 millions à CHF 8’227,6 millions. Hors investissements pour le compte et au risque du souscripteur, cette évolution est positive de CHF 371,6 millions à CHF 7’905,5 millions.
Les produits courants sur les placements ont augmenté en 2021 de CHF 3,0 millions à CHF 148,0 millions. Le graphique ci-après illustre l’évolution des rendements des obligations de la Confédération à dix ans.
Le rendement des placements, selon le compte de résultat, est en augmentation à 2,6 % (2,4 % en 2020). Leur performance nette en valeur de marché s’élève à 4,5 % contre 3,3 % une année auparavant.
Outre la gestion active de ses propres placements, le Groupe, au travers de ses sociétés filles Berninvest AG et Vaudoise Investment Solutions SA, gère également pour le compte de tiers CHF 2’611,7 millions de biens immobiliers, en augmentation de CHF 259,0 millions par rapport à 2020. Enfin, il est à relever la récente entrée dans le capital de SEG Suisse Estate Group SA à hauteur de 20 %, société active dans la gestion de fonds immobiliers et fondations immobilières.
Structure des placements au 31.12.2021
-
13
Parts de fonds de placement -
41
Obligations -
10
Prêts hypothécaires -
5
Prêts aux collectivités -
21
Immobilier -
5
Actions -
5
Alternatifs
Rapport de durabilité
Préambule
Chères lectrices, chers lecteurs,
Nous avons le plaisir de présenter le premier rapport de durabilité du Groupe Vaudoise. Il donne suite à un premier état des lieux publié dans le rapport annuel 2020. À cette occasion, nous avions à coeur de fixer un cadre stratégique de durabilité qui est en totale cohérence avec notre stratégie d’entreprise basée sur la mutualité et en ligne avec nos valeurs : Proches, Fiables et Humains.
Nous avons identifié quatre axes de durabilité : Employeur motivant, Investisseur responsable, Entreprise citoyenne et Assureur engagé. Ces engagements sont le reflet sociétal de notre activité d’assureur. Par ce prisme, nous nous sommes fixé des ambitions et des objectifs à l’horizon 2025 basés sur les normes de la Global Reporting Initiative (GRI). Comme pour toutes les entreprises, un rapport de durabilité est une aventure de longue haleine. Il s’agit de fixer des indicateurs et de mettre en place les moyens de les quantifier. Nous y sommes parvenus pour la grande majorité des indicateurs choisis, néanmoins nous sommes conscients que nous avons encore des progrès à faire pour d’autres. Des réflexions et des améliorations de processus sont au programme de 2022. Il s’agit de faire gagner l’entreprise en maturité sur cette thématique.
Outre le travail représentant la mise en place d’un tel reporting, ce projet est riche sur le plan humain, car il conscientise l’entreprise sur les progrès à faire, mais également sur tout ce que nous avions déjà mis sur pied sans forcément y coller l’étiquette « durabilité ». Une assurance aux racines mutualistes a la durabilité dans son ADN. Sans présenter nos actions sous le prisme du développement durable en tant que tel, nous vivons la durabilité dans bien des aspects depuis plus de 125 ans. Ce rapport a pour vocation de rendre compte de nos démarches selon un cadre assorti d’objectifs propres à notre Compagnie et d’indicateurs permettant de mesurer nos efforts ainsi que nos progrès.
Après avoir traversé sans trop de heurts la pandémie où l’axe sociétal a été mis en exergue, nous nous attacherons, en 2022, à approfondir d’autres thèmes prioritaires de notre cadre stratégique de durabilité. Gageons que le supplément de sagesse inspirée par ces deux années de retour aux valeurs essentielles reste dans nos esprits afin que la durabilité intègre notre mode de vie avec discernement, pour le bien-être des générations futures.
Nous vous souhaitons une bonne lecture !
Philippe Hebeisen
Jean-Daniel Laffely
La stratégie de conduite en matière de durabilité
Fidèle à ses valeurs mutualistes et humanistes, la Vaudoise inscrit la durabilité dans ses activités depuis de nombreuses années déjà. Après avoir élaboré sa stratégie de durabilité en 2020, la Vaudoise a renforcé son engagement envers l’environnement et la société durant l’exercice 2021 en ancrant la durabilité dans son quotidien.
En ligne avec sa stratégie où la mutualité occupe un rôle central, la Vaudoise ambitionne de formaliser et de faire connaître ses engagements, de mesurer ses efforts et de progresser afin d’assumer pleinement son rôle d’acteur responsable et performant d’une société en pleine mutation.
L’engagement de la Vaudoise en faveur du développement durable suit l’ambition suivante :
« Nous permettons à nos clientes et clients de vivre sereinement en les protégeant contre les conséquences économiques de risques qu’ils et elles ne peuvent assumer. Au travers de nos différents rôles et responsabilités, nous contribuons à une société suisse durable. »
La Vaudoise accorde une importance capitale au bien-être de ses collaboratrices et collaborateurs. Basée sur la responsabilité partagée et le respect, la mission principale de sa politique RH consiste à accompagner leur quotidien et à leur garantir sécurité, santé et stimulation dans l’exercice de leurs activités.
Environnement de travail
« Nous promouvons un climat de travail stimulant basé sur des relations empreintes de respect et de confiance et soutenons le juste équilibre entre vie privée et vie professionnelle. »
Pour la Vaudoise, ses 1’7741 collaboratrices et collaborateurs représentent son bien le plus précieux. Leur bien-être physique et mental est donc primordial. Cet aspect s’inscrit pleinement dans les Objectifs de développement durable des Nations Unies pour lesquels le travail décent occupe une place essentielle ( ODD 8 ). En proposant des conditions de travail équitables et modernes, la Vaudoise se positionne comme un employeur apprécié et fiable du marché. Elle met un point d’honneur à attirer et à valoriser de nouveaux talents, ainsi qu’à motiver et à fidéliser à long terme des collaboratrices et collaborateurs compétents dotés de connaissances techniques rares et spécialisées, grâce à des modèles de travail attractifs.
Consciente des enjeux environnementaux, sociétaux et de gouvernance auxquels elle fait face en tant qu’assureur et gestionnaire d’actifs, la Vaudoise applique une politique de placement responsable afin d’améliorer la performance et l’impact écologique et sociétal de ses investissements.
Placements durables
« Conscients des effets de nos activités d’investissement, nous réduisons leur impact négatif et augmentons
leur impact positif. »
La Vaudoise est un acteur de l’économie suisse qui souhaite assumer une responsabilité sociétale. Dans cette optique, elle a mis en place une stratégie de durabilité cohérente autour de quatre piliers. Son positionnement en tant qu’investisseur responsable en fait partie.
L’opinion publique et le secteur financier sont de plus en plus sensibilisés à la thématique des investissements durables. Face à cette prise de conscience collective, l’environnement réglementaire et les normes évoluent afin de définir un cadre visant une meilleure transparence et de responsabiliser les sociétés financières. Consciente de son rôle à jouer en qualité d’investisseur institutionnel, la Vaudoise est amenée à investir ses actifs financiers de manière proactive selon des critères de durabilité. Cette approche vise à favoriser les intérêts de ses parties prenantes ainsi que ceux de la société sur le long terme. En s’adaptant aux bonnes pratiques nationales et internationales en matière d’investissement responsable, la Vaudoise réduit en outre les risques réglementaires et de réputation.
La Vaudoise s’investit pour une société suisse forte par la mise en œuvre de mesures de lutte contre le changement climatique, un engagement social actif en faveur de la société civile et une poli- tique d’achats responsables.
Changement climatique
« Nous travaillons sur la réduction de notre impact environnemental. »
Le changement climatique constitue l’un des principaux défis politiques et sociétaux de notre époque. Les dommages naturels qui en découlent représentent des risques importants pour la branche assurance. La Vaudoise est consciente de l’urgence et réduit ainsi ses impacts négatifs sur l’environnement. En effet, lors de révisions ou d’analyses de produits et de solutions d’assurances, des critères de développement durable sont pris en considération.
Par son engagement, la Vaudoise met tout en œuvre pour gérer son activité de manière responsable vis-à-vis de la société et de l’environnement en s’attachant au respect des principes éthiques. Grâce à des produits et prestations fiables, à des processus solides, à une gestion active de l’innovation et à la garantie de la sécurité des données, la Vaudoise constitue un interlocuteur compétent pour ses clientes et clients, ses partenaires commerciaux et ses collaboratrices et collaborateurs.
Éthique des affaires
« Nous souhaitons être exemplaires dans l’éthique des affaires. »
Les sociétés mondialisées actuelles sont confrontées à des défis qui ne peuvent être résolus que par une action commune, tels que le changement climatique, les violations des droits humains dans les chaînes d’approvisionnement ou la cybersécurité. La Vaudoise apporte sa contribution en orientant ses activités commerciales selon des principes éthiques cohérents. Elle pense qu’une société durable n’est possible que grâce à l’action exemplaire et ambitieuse de tout un chacun et souhaite faire figure d’exemple pour toutes les parties prenantes de la place financière suisse.
Coup de projecteur sur les collaboratrices et collaborateurs de la Vaudoise
Les collaboratrices et collaborateurs de la Vaudoise sont mis sous le feu des projecteurs dans ce rapport annuel. Au travers de 36 capsules vidéo, toutes et tous prennent la parole à propos de l’un des quatre axes de la stratégie de durabilité de la Compagnie : l’Employeur motivant. Découvrez les 36 visages de la Vaudoise qui se déclinent comme un jeu de cartes.
